企业上市，既能吸收社会资金，还能迅速扩大企业规模，提升企业知名度，增强企业竞争力。世界知名大企业，大多通过上市融资进行资本运作，实现规模裂变，跨入大而强的行列。

　　东莞企业在中国是发展较快的地区之一，自从改革开放以来，都一直走在中国经济发展的前列，但是，从中国开始发展资本市场以来，东莞的企业就比其它地区落后，上市公司并不多，从世界经济发展的经验来看，地区金融服务业的滞后，则会严重影响到企业的发展，从而又影响到地区GDP的发展。

　　一、发展资本市场的必要性

　　1.是社会发展的必然。世界经济发展无一不依赖于金融市场的发展，金融市场发达的地区，经济发展也一定是非常强盛。例如，世界几大金融市场纽约、伦敦、东京等都是世界经济发达的地区。

　　2.是企业发展的必然。企业自身的发展，如果不依赖于资本市场，哪它只能解决生存问题，要将企业做强做大，就一定要依靠资本市场，才能使企业迅速发展，增强竞争力，综观世界500强的企业，无一不是依靠资本市场发展起来的。

　　中国证监会主席尚福林也说过，尽管目前一些国家出现金融危机，

　　但是，发展资本市场的必要性是无可质疑的。

　　二、东莞企业目前存在的主要问题

　　1.观念认识不足。多年来，精于生产制造的东莞企业，有部分完成了由产品运营而实现原始资本积累的初级阶段，这些企业家中仍有人对上市概念、意识和理解程度有偏见，一是认为上市后有了外来约束，自己的企业为什么要别人参与管理和监督；二是误认为缺钱的公司才上市。尤其是一些民营企业，把上市仅仅理解为解决资金短缺的途径。

　　2.很多莞企还处在家族式管理阶段。家族式管理，难适应现代企业发展的需求。上市，是企业完善现代企业制度，提高管理水平的重要渠道。上市后的更大意义，在于企业完善了法人治理结构，规范了经营管理，为塑造“百年企业”奠定了良好的基础。

　　3.企业内功不足。所谓内功，也就是家族式管理造成企业内部管理控制制度不完善; 在以往的经营过程中，漏税造成财务报表与申报报表不一致；产权或股权不清晰。

　　4.东莞6000亿民间资本运作缺乏指引。从东莞银监局了解到，到2011年底，东莞的民间资本突破了6000亿元。尽管如此，但相对于拥有数额同样庞大民间资本的温州，在资本市场上呼风唤雨，创造了被称为“温州模式”的投资神话，东莞资本又如何创造奇迹呢？

　　三、新创“东莞模式”，推进东莞资本市场发展

　　“温州模式”尽管温州人投资眼光很敏锐，能抓住每个实体投资

　　的热园点，但是，开始的时候也是哪个领域热，就投向哪个领域，应该说带有一定的盲目性。而“东莞模式”就是要解决这一盲目性。

　　企业在上市前先引入私募股权投资基金PE进行股权改革。一方面可以让企业立即募集到资金来扩大规模；另一方面企业还可以通过基金介入，既解决上述的问题，为未来上市做好铺垫的同时，还能获得扩大品牌知名度和增强企业信誉度。该模式的特点有：

　　1.解决企业发展所需要的资金。大部分莞企已经有一定基础，但是，企业又尚未能达到上市条件，此时，引入基金可以使企业能进一步得到发展，理顺关系并达到上市条件。

　　2.成立基金可以把民间分散的资金集中来投资，使大量的民间资金发挥作用。

　　3.解决投资人的信息不对称。基金公司拥有自己的团队，分析行业情况，完成分析报告，使投资者做出科学决策。

　　4.企业引入基金投资后，要求企业规范管理，符合上市公司的管治要求。

　　办    法：

　　政府应大力推动“东莞模式”的资本运作平台，促进企业发展

　　政府尽管出台了“关于进一步发展利用资本市场的通知”等一系

　　列发展资本市场的鼓励措施，但是，还寻求不到一个有效的发展模式。

　　经过了近年的发展，以及总结了“温州模式”的发展，我们认为，最

　　合适的发展模式是以PE为主要带动的“东莞模式”，它将能解决目

　　前莞企存在的问题，推进金融业的发展。

　　近来，中国刚刚出台了关于规范PE市场的指导性文件，希望东莞顺势围绕着PE市场的运作，制定出一系列相应的措施，使“东莞模式”带领莞企进入资本市场，增强企业的竞争力。  

　　关于对东莞市政协十二届一次会议第20120109号提案的答复

　　尊敬的林勤委员：

　　您好，您提出的《关于促进东莞资本市场的发展，增强企业竞争力的建议》收悉，非常感谢您对我市企业上市工作的关心和支持。现就您提出的建议要答复如下：

　　一、近年来我市推动企业上市的工作情况

　　很长一段时间以来，企业上市一直以来是东莞经济发展的短板，2009年以前只有3家本土企业上市，和东莞的经济社会地位很不相称。东莞市委市政府近年来高度重视企业上市工作，把推进企业上市、通过上市融资做大做强作为培育创新体系，推进产业转型升级的重要手段。

　　我市在2006年底、2007年初分批组织优秀企业赴江阴市考察取经后，进一步强化以冷晓明常务副市长为组长的市发展利用资本市场工作领导小组职能，逐步建立起29个部门对上市后备企业的绿色办事通道，提高服务效率，加大推动企业上市力度；先后颁布了《东莞市鼓励企业上市办法》和《东莞市培育企业上市操作规程》，从多方面鼓励、扶持优质企业上市；编印了《东莞市企业上市工作指引》，普及宣传企业上市工作；建立起上市后备企业培育和评审认定制度，出台了《关于解决上市后备企业历史遗留问题进一步扶持企业上市的若干意见》，对上市工作进度较快的后备企业，建立起领导走访、现场办公制度，通过上市后备企业绿卡、专项工作申请表和一事一协调等方式，加强各部门之间的协调沟通，为上市后备企业及时解决有关问题。

　　从2008年起，我市一共评审认定了五批共58家上市后备企业，并初步形成上市后备资源的梯次结构。自2009年以来我市共增加7家上市公司，募集资金共约60亿元，对我市其他拟上市企业起到了明显的示范效应。

　　目前，我市已有11家企业在A股上市（其中锦龙股份从清远迁入）。在众多后备企业中，有2家已经通过发审，正在等待挂牌上市；有8家企业上市材料已获中国证监会受理，正在等候审核；还有一批企业正在积极进行改制和上市辅导。今年以来已有5家企业上报上市申请材料，预计全年将有6—8家企业上报上市申请，3—5家企业挂牌上市。

　　随着我市产业升级转型工作的推进和上市公司的良好示范效应，估计我市将涌现更多有上市意愿和条件的后备企业，特别是一些转型后的合资企业，数量较多，企业实力较强，上市潜力巨大。

　　二、今后的一些工作设想

　　（一）大力推动股权投资基金业发展。

　　股权投资基金业发展迟滞、高端中介服务以及资本市场人才缺乏，是我市目前发展利用资本市场工作的瓶颈，特别是股权投资领域。因此，为加快推动我市发展利用资本市场工作，我们把大力发展股权投资基金业作为突破点。

　　一方面，我们在参考深圳市做法为主的基础上，今年将尽快出台《东莞市促进股权投资基金业发展的若干规定》，鼓励支持股权投资基金快速健康发展，力争使我市形成股权投资基金业的集聚区，引导社会资金投资于符合我市经济社会发展规划以及产业政策的成长型企业，推进经济结构调整和产业升级。目前该文件已出初稿，预计6月份可出台。

　　另一方面，我们将设立政府引导基金，通过和国内著名的基金公司合作设立若干投资基金，带动我市股权投资基金业的发展。目前我们已经起草了《东莞市产业创业投资引导基金管理办法》，预计可6月份出台。在这个框架下，按照“政府引导，市场运作，规模适当，杠杆效应，稳健推进”等原则，设立产业创业投资引导基金，并着手挑选国内规模较大、品牌效应良好、投资能力较强的基金公司合作，本着先易后难原则，在我市参股设立若干投资基金（公司）。近来我市已经和深圳创新投资集团、中小企业（深圳）产业投资基金管理有限公司、广东中科招商创业投资管理有限责任公司等单位洽谈有关合作事宜，并达成了良好的共识，有望第二季度落实有关合作事项。财政出资参股的基金重点投向《东莞市战略性新兴产业发展“十二五”规划》（东府办〔2012〕8号）提出的重点培育和发展高端新型电子信息、LED产业、新能源汽车、太阳能光伏、生物产业、新材料、环保节能等七大战略性新兴产业，《东莞市高技术产业发展“十二五”规划》提出的重点培育和发展的新型电子元器件产业、集成电路（IC）产业、物联网产业、光伏产业、LED产业、装备制造业、生物医药产业、高技术服务业以及传统产业的高技术改造等。

　　（二）继续发挥我市发展利用资本市场工作领导小组成员单位的作用，加强协调和服务，进一步简化工作流程，继续做好挖掘培育上市资源、服务企业上市工作。积极举办“企业上市工作论坛走进镇区”活动，筛选优质上市后备企业资源，实行分类指导、动态管理，不断提高拟上市企业质量，加大扶持企业上市工作力度。今年下半年将争取召开我市第六批上市后备企业现场评审会，着力打造东莞上市板块，扩大直接融资比例。

　　（三）继续做好与深交所、省证监局、省金融办等上级部门的沟通联系工作，争取有关部门继续大力支持和加强指导我市企业上市工作。

　　（四）随着我市上市企业的不断增加，着手筹建成立东莞市企业上市发展促进会，加强上市企业与后备企业之间的交流，加强组织上市企业的交流学习，为上市企业积极提供学习、产业、技术等多方面信息，促进上市企业做强做优，成为行业龙头。

　　最后，衷心感谢您对我市资本市场工作的关心，希望您今后一如既往地关心支持我们的工作，促进培育更多东莞的优秀企业上市。