案由:(20180326)关于优化我市“新三板”挂牌企业转板辅导的建议

内    容:
  全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)自2013年1月16日正式揭牌运营以来,挂牌公司达11623家,其中创新层公司1344家、基础层公司10279家。东莞市“新三板”挂牌企业202家,其中2017年新增挂牌企业47家,挂牌企业增数及总数均位居全省地级市第一,金融生态环境持续优化,发展态势持续向好。
  然而,随着“新三板”的发展,其不足和弊端也逐渐暴露出来。2017年,“新三板”累计完成股票发行2725次,融资金额1336.25亿元,两项数据同比2016年分别下降了7.31%和3.93%。融资次数和融资金额的下降,体现的是投资者对“新三板”的信心不足以及优质企业的陆续流失。另外,2017年“新三板”全年累计成交金额2271.80亿元,超过2015年和2016年,是2014年的17倍;累计成交数量433.22亿股,超过了过去两年。但全年整体换手率仅有13.47%,比2016年(20.74%)下降了35%。所以,尽管成交金额有所增长,但换手率却连续两年下滑,“新三板”的流动性差的短板依然突出。
  鉴于此,“新三板”转板已成为各方关注的焦点问题。虽然证券监管机构以及“新三板”管理当局拟把转板制度作为促进“新三板”发展的一个重要举措,部分企业对此更是翘首以盼,甚至有企业把在“新三板”挂牌作为在交易所上市的一个跳板。但是从现行的政策以及部分实践来看,转板问题不是一个一蹴而就的问题。首先,从政策制度看。“新三板”的定位是一个独立市场,是我国多层次资本市场中的重要一环。这也就意味着,“新三板”会有自己的制度体系以及相应的发展模式,而并非是沪深交易所的“预备队”。因此,至少在政策层面上,“新三板”与主板之间的通道并未完全建立,“新三板”挂牌企业很难实现大规模转板。其次,从主板容量看。目前“新三板”挂牌企业中,有2000家以上符合沪深交易所相关板块上市条件,其规模大约是已过会公司的三倍之多。显然,如果按“符合条件”就可转板的原则来操作,那么沪深两市将面临极大的扩容压力。
  因此,“新三板”转板到目前还只停留在讨论、研究的层面,实际操作还有很长的距离。但“新三板”企业依据自身的愿望以及公司实情,为了企业的发展需要,大多选择申请暂停交易,另行启动IPO程序。截至2018年1月11日,共有118家“新三板”企业已启动IPO程序,其中81家已反馈,17家已受理,17家已预披露更新,1家暂缓表决,2家中止审查。他们这样做,主要是不满足“新三板”当前的交易现状,而且对转板缺乏信心。


建    议:
  一、建议收集整理并向上反馈我市“新三板”挂牌企业诉求。
  我市当前有200多家“新三板”挂牌企业,其诉求大多集中在“转板”这个问题上。因此,为提高我市企业的融资效率,加快企业发展速度,建议市委市政府收集整理我市“新三板”企业的工作诉求,并以此向上级部门提出工作意见,提高“新三板”市场的流动性以及融资能力,使挂牌公司愿意并且能利用新三板市场实现更大的发展。
  二、建议由工商局、经信局、金融局、发改局等职能部门联合推动拟上市“新三板”企业通过并购、被并购达成规模主体促进企业上创业板、科技板和主板。
  我市企业数量多、规模小、分布散,呈“满天繁星”状,单一企业若想要达成规模主体并实现上市,需时较长、难度较大。因此,建议市工商局、经信局、金融局、发改局等职能部门多方联动、多措并举,加快构建高效投融资对接机制,引导更多的金融资源、并购基金支持拟上市“新三板”企业通过股权改制、并购重组等方式做强做优,促进全市企业规模结构早日向“星月同辉”转型。
  三、建议加强并优化企业上市辅导的方式方法。
  2018年是我市实现“倍增计划”的关键之年,希望市金融工作局和各镇街、各园区加大扶持力度,整合专业的券商、会计师事务所、律师事务所、财务顾问公司和做市商等配套资源,组织专门的服务团队,对辖区内的“倍增计划”试点企业和上市后备企业开展专业化、个性化辅导,有计划、有节奏地打造金融市场上的“东莞板块”。
  

提案者 曾伟
部门答复

经信局:
      市金融工作局:
  《关于优化我市“新三板”挂牌企业转板辅导的建议》(第20180326号建议)收悉。根据职能,现就我局开展的鼓励和支持“倍增计划”企业兼并重组、成立产业并购基金、促进企业投融资对接等情况答复如下,供参考:
  一、鼓励和支持“倍增计划”企业兼并重组
  一是牵头起草兼并重组实施细则。根据市政府一号文以及东府办11号文政策第十四条“支持兼并重组”的有关规定,我局在前期大量走访玖龙纸业、正业科技、易事特、银禧科技、坚朗五金、拓斯达等企业,掌握企业关于兼并重组对财政支持需求的基础上,草拟了《东莞市鼓励和支持“倍增计划”企业兼并重组实施细则》,并以市政府名义印发实施。《实施细则》对兼并重组后企业总部在我市的试点企业,企业在兼并重组过程中产生的印花税、贷款利息等分部予以资助。下来,我局将按要求开展项目申报工作。
  二是召开兼并重组专题交流分享现场会。2017年6月,我局牵头在松山湖正业科技公司举行“倍增计划”兼并重组专题交流分享现场会,市主要领导、市分管领导、市有关部门负责人及各镇(街道)党委书记,试点企业代表,相关券商、财务、法务机构代表150多人参加了交流分享。现场会围绕兼并重组专题分享经验、展开交流,引导企业深化对“倍增计划”的理解,通过集约化发展实现规模与效益倍增。现场会的成功举办,引起了媒体和社会各界的广泛关注和讨论,深化了兼并重组的认识。
  二、成立“倍增计划”产业并购基金
  为助力企业通过市场化的运作方式实现倍增,我局通过深入调研倍增企业需求,全面掌握政府引导成立基金情况,广泛开展座谈交流等方式,最终形成了《关于成立东莞市产业并购基金的工作方案》,并以市政府名义印发实施。产业并购基金将重点支持试点企业实施以控制核心技术、上游资源、销售渠道、价格决定权等为目标的兼并重组行为,推动企业通过优势互补、强强联合、多元发展实现做大做强。下来,我局将牵头成立市政府并购基金工作委员会、确定市财政出资代表以及遴选基金管理人,促进东莞市产业并购基金尽快成立运营。
  三、促进企业投融资对接
  一是创新开展融资租赁工作。大力发展融资租赁,成为全省首个省市共建融资租赁试点城市,并与省政府共同出资设立2亿元“东莞市省市共建发展中小企业设备融资租赁资金”,通过融资租赁贴息补助、融资租赁风险补偿制度、融资租赁履约保函补贴、融资租赁业务奖励计划等方式,缓解企业融资难题,促进全市中小企业积极开展设备更新融资租赁业务。融资租赁工作从2015年布局,2016年全面铺开,2017年进入了良好的发展期,积极引导广大融资租赁公司以“低门槛、低首付(部分零门槛、零首付)”方式向广大中小微企业开展设备融资租赁业务,截止2017年12月31日,在“智造东莞”平台进行融资租赁业务备案的业务数量达2659笔(2016年700笔,2017年1959笔),融资总额超68亿元(2016年融资总额近24亿元,2017年融资总额44.53亿元),撬动率高达1:34。
  二是举办投贷联动直通车活动。为缓解中小企业融资难、融资贵等问题,帮助中小企业发展壮大,我局与中国银行东莞分行联合举办中银科创企业投贷联动直通车系列活动。“中银科创企业投贷联动直通车”整合了中国银行、证券公司及风投公司的资源,通过轮次转换的方式为企业提供一对一面对面的对接服务,满足企业从银行贷款、债券融资、股权融资到上市的一揽子金融服务需求。2017年举办的2次投贷直通车——“倍增计划”专场活动中,合计为82家“倍增计划”试点企业提供“银行信贷+股权融资+资本市场”一站式、一对多对接服务,其中银行授信达9.5亿元,助力企业利用资本市场快速实现倍增。
  


金融工作局:
      东莞市人民政府金融工作局关于对东莞市第二轮人大会议
  第20180326号提案的答复
      尊敬的曾伟委员:
  您提出的《关于优化我市“新三板”挂牌企业转板辅导的建议》收悉,感谢您对我市发展利用资本市场工作的关心和支持。现就您提出的提案答复如下:
  一、推动我市企业通过“新三板”融资发展
  近年来,为推动我市企业转型发展,配合我市企业“倍增计划”以及建设金融强市的部署,我市积极推动企业上市、挂牌,出台《东莞市鼓励企业利用资本市场扶持办法》,对企业在新三板挂牌融资最高奖励150万元,减轻企业挂牌成本负担。我市相关职能部门通过政策宣讲、业务培训、走访调研等多种形式,了解企业问题诉求,为企业提供全方位服务,全力打造有利于企业新三板挂牌发展的软环境。同时,为推动挂牌企业利用新三板实现融资发展,我市加强与广东证监局、全国股转公司等相关部门和机构的合作,不定期拜访广东证监局、全国股转公司,2016年与广东证监局签订了合作备忘录,支持广东证监局和广东新三板公司协会在我市举办两期挂牌公司“监管第一课”培训,参加培训的挂牌公司高管近1500人,帮助挂牌公司提高规范运作水平,推进挂牌企业健康快速发展。邀请全国股转公司专家为我市企业权威解读新三板市场动态以及发展趋势,邀请成功挂牌及融资的企业介绍成功经验及融资成果,鼓励企业挂牌新三板实现转型升级。截止2018年5月底,我市累计新三板挂牌企业224家,累计增发融资额为47.16亿元。
  二、撬动多方金融资源,引导企业兼并重组做优做强
  (一)鼓励和支持“倍增计划”企业兼并重组
  起草制定推动兼并重组的政策文件。根据《关于实施重点企业规模与效益倍增计划 全面提升产业集约发展水平的意见》第十四条“支持兼并重组”的有关规定,在前期大量走访玖龙纸业、正业科技、易事特、银禧科技、坚朗五金、拓斯达等企业,掌握企业关于兼并重组对财政支持需求的基础上,我市出台了《东莞市鼓励和支持“倍增计划”企业兼并重组实施细则》。《实施细则》对兼并重组后企业总部在我市的试点企业,企业在兼并重组过程中产生的印花税、贷款利息等分部予以资助。同时,加大宣传培训力度,2017年举办多场交流分享现场会,围绕资本运作、兼并重组等专题分享经验、展开交流,引导企业深化对“倍增计划”的理解,通过集约化发展实现规模与效益倍增。
  (二)成立“倍增计划”产业并购基金
  为助力企业通过市场化的运作方式实现倍增,通过深入调研倍增企业需求,全面掌握政府引导成立基金情况,广泛开展座谈交流等方式,最终形成了《关于成立东莞市产业并购基金的工作方案》。产业并购基金将重点支持试点企业实施以控制核心技术、上游资源、销售渠道、价格决定权等为目标的兼并重组行为,推动企业通过优势互补、强强联合、多元发展实现做大做强。成立市政府并购基金工作委员会,通过公开遴选确定了中金资本运营有限公司为并购母基金的管理人,下来,将推动东莞市产业并购基金尽快成立运营。
  (三)促进企业投融资对接
  1、创新开展融资租赁工作。大力发展融资租赁,成为全省首个省市共建融资租赁试点城市,并与省政府共同出资设立2亿元“东莞市省市共建发展中小企业设备融资租赁资金”,通过融资租赁贴息补助、融资租赁风险补偿制度、融资租赁履约保函补贴、融资租赁业务奖励计划等方式,缓解企业融资难题,促进全市中小企业积极开展设备更新融资租赁业务。融资租赁工作从2015年布局,2016年全面铺开,2017年进入了良好的发展期,积极引导广大融资租赁公司以“低门槛、低首付(部分零门槛、零首付)”方式向广大中小微企业开展设备融资租赁业务,截止2017年12月31日,在“智造东莞”平台进行融资租赁业务备案的业务数量达2659笔(2016年700笔,2017年1959笔),融资总额超68亿元(2016年融资总额近24亿元,2017年融资总额44.53亿元),撬动率高达1:34。
  2、举办投贷联动直通车活动。为缓解中小企业融资难、融资贵等问题,帮助中小企业发展壮大,市经信局与中国银行东莞分行联合举办中银科创企业投贷联动直通车系列活动。“中银科创企业投贷联动直通车”整合了中国银行、证券公司及风投公司的资源,通过轮次转换的方式为企业提供一对一面对面的对接服务,满足企业从银行贷款、债券融资、股权融资到上市的一揽子金融服务需求。2017年举办的2次投贷直通车——“倍增计划”专场活动中,合计为82家“倍增计划”试点企业提供“银行信贷+股权融资+资本市场”一站式、一对多对接服务,其中银行授信达9.5亿元,助力企业利用资本市场快速实现倍增。
  三、加强企业上市辅导,打造资本市场“东莞板块”
  市委、市政府高度重视多层次资本市场对我市经济转型升级的推动作用,相继出台一系列政策性文件,不断优化政策环境,通过加强机构合作、认定上市后备企业、财政资金奖励、资助等方式,积极引导和推动优秀本土企业加快上市挂牌步伐,拓宽企业融资渠道,支持我市企业转型升级。近年来我市企业上市呈现出一定后发优势,2017年新增境内外上市企业10家,创历史新高。2018年,东莞新增境内外上市企业2家,境内外上市企业总数达45家,其中境内上市企业27家,境外上市企业18家;已申报上市材料到证监会企业4家,在广东证监局备案企业16家。
  (一)完善政策扶持措施。为进一步完善上市政策扶持体系,支持企业上市发展,2017年出台《东莞市鼓励企业利用资本市场扶持办法》,进一步优化奖励方式,对企业上市融资最高奖励700万元,有效减轻企业上市成本负担。广泛收集我市上市后备企业和已上市企业意见建议,研究出台推动我市企业上市发展扶持政策,在维持现有财政奖励措施不变的基础上,以减轻企业改制上市成本负担、解决企业产权规范等制约企业上市的主要问题为突破口,加速企业上市挂牌进程,推动拟上市企业加快上市步伐,引导已上市企业通过资本市场做大做强。
  (二)完善上市后备企业培育体系。优化我市上市后备企业评审认定流程,做好拟上市企业资源储备工作,定期组织开展上市后备企业评审认定,邀请深交所、中介机构、投资机构专家参与评审,走访服务拟上市企业,积极发掘拟上市、挂牌企业资源。已累计完成十二批上市后备企业的评审,共累计认定上市后备企业182家。发挥市发展利用资本市场领导工作小组的统筹协调作用,协调市发展利用资本市场工作领导小组各部门,形成合力,做好对企业上市、挂牌的跟踪服务工作,切实解决好企业上市改制过程中的问题,加快企业上市进程。引导各园区、镇(街),根据本区域的实际情况制定发展利用资本市场的规划和工作机制,切实做好组织、协调、指导本地发展利用资本市场工作。
  (三)遴选优秀人才与专家,建立专家资源池。组建由金融、企业管理、财务等多方面专家构成的大专家库,为企业上市提供全面、系统的智力支持。同时在大专家库的基础上,组建走访专家库,在前期分析企业发展现状、了解企业发展诉求的基础上,会同专家走访企业,把脉问诊,为企业提供财务安排、上市辅导、并购重组等方面的专业化服务,同时为企业的理念更新、发展谋划、项目对接、资源整合等给予指导和帮助。发挥金融机构服务企业的主观能动性,为企业提供更加具有针对性的融资及中介服务。
  (四)加强机构合作,营造良好氛围。深化与广东证监局、深交所等相关部门和机构的合作,我市长年聘请深交所专家作为上市顾问,2015年,东莞市政府与深交所签订了战略合作协议,并于2018年,与深交所联合制定了合作发展计划,建立更加深入的合作伙伴关系,在企业培育、业务培训、金融人才培养等方面加强合作。联合广东证监局、深交所等机构加强业务培训,举办东莞市金融干部、上市后备企业的资本市场培训,促进各中介机构和东莞企业间的交流对接,支持和推动符合条件的我市企业顺利上市。
  下来,我市将落实国家、省金融工作会议精神,促进金融服务实体经济发展,支持企业通过资本运作做大做强、充分发挥金融专家库支撑作用等方面入手,宣传落实新出台的资本市场扶持奖励政策,加快推动企业利用资本市场步伐,支持企业利用资本市场平台实现融资。加强与新三板企业的沟通联系,对新三板企业的有关诉求及时向上级部门反馈。最后,再次感谢对我市资本市场发展、建设的关心和支持。


办理单位 金融工作局,经信局
网友评价
支持 0   反对 0