近几年,在市委市政府的领导下,东莞出台多项重要金融发展规划文件和实施方案,东莞的金融业格局发生了翻天覆地的变化,布局持续完善,初显产融共舞,被誉为广东“金融绿洲”。市领导多次强调要以特别举措支持金融发展,推动将金融业发展成为东莞的重要支柱产业之一,但东莞金融与科技、产业发展融合程度不高正制约着金融业的发展步伐。为此我们结合东莞产业和金融业的特点以及国内经济学家针对产融发展的研究,提出以“产融双驱,产融平衡“为具体模式来深化产业和金融的互动融合以促进东莞更快更好转型升级。
事实上,近几年东莞的金融业发展思路和各种举措,与“产融双驱、产融平衡”模式的思路方向非常一致,但需要进一步从宏观层面和微观层面梳理思路形成统筹性的具体而又有鲜明特色的城市经济发展模式,尤其是微观层面更需要出台政策引导企业的资本化扩张。
国内著名经济学家,“产融”研究领域的权威学者,斯坦福大学孟庆轩博士在其《从产融结合到产融双驱:企业的资本化扩张模式》、《企业增长模式转变的产业金融路径解析》等文中对“产融双驱、产融平衡“的模式进行了阐述,并建议从宏观和微观两个层面建立产业金融环境。
一、微观层面:从企业发展的产能和资本扩张模式谈起
企业的发展包含两种模式,线性增长和非线性增长。线性增长对应于企业资产或业务扩张,一般来说是生产力的扩张,即产能性扩张,主要是通过各种手段进行规模的扩张,这种扩张效果刚性。非线性增长主要依靠上市、兼并收购、参股、控股等资本化手段,即资本化扩张,这种扩张弹性较大。另外,部分大型企业在集团内部设立金融类公司,比如财务公司、融资租赁公司来通过金融手段助力企业主业的快速稳健发展,甚至部分金融业通过参股控股渗透到实体经济中,这都是以上发展模式的灵活演变。
培养企业的资本化能力,使企业既依靠产的扩张,又增强其投融资能力,形成产和融的双驱动,产融平衡发展,并建立企业随环境进行两种模式转换机制。
二、宏观层面:东莞正着力打造金融业环境
宏观层面,东莞不但要实体经济发达,金融业也要与之匹配和均衡。东莞近几年着力打造并持续壮大的金融业正是宏观“产融双驱“战略的重要着力点。
三、宏观和微观融合互动,共促稳健平衡发展
微观上,企业内部产和融要实现双轮驱动;宏观上,全市的实体产业和金融业要互动融合发展。同时,微观的产融互动与宏观产融互动,两个层面的产融互相促进,同时又做到平衡协同发展。
按照这种具体的产融双驱模式反思东莞,宏观上东莞已在大力发展金融业并取得显著成绩,但还需要进一步在微观层面的企业发展模式上进行引导,并实现宏观微观层面的互动。
办 法:
一、按照既定规划继续加大力度培植区域产业金融发展环境。
注重培植多样化的金融机构,适当创新性地放松管制,允许企业和金融机构留出金融创新空间,从而使东莞的金融企业更具发展的活力和创新性。
二、加大力度出台政策引导企业资本化发展,做到微观产融平衡。
东莞企业“产”强而“融”弱,需要政府出台政策引导和教育强化企业建立和补充“融”的能力。要立足东莞强实业的特点,将实业作为东莞经济的根基,探索最佳产融模式。
三、建立产融结合的市场化机制和协同机制。
建立相关市场化机制,主要是使产权明晰的实业和金融企业实现股份化,从而促使资本的运作和流动。不能将产融结合、产融双驱简单化和表层化,防止为了短期的获利将产业和金融本末倒置。这种协同机制的建立,既要体现在政府的层面进行机制建立并加大政策引导,又要在企业内部重视建立产融协调的相应功能。
四、培育典型区域和大型优势企业,放大示范效应。
东莞市通过发布试验区责任分工表推进试点工作,已经有了比较完善的推进机制,以下突出说明两点。
1、培育典型区域作为示范区
东莞产业板块众多,各镇区和园区都有自己的特色,选择部分作为产融结合的重点示范区,将产融结合的模式导入更有利于放大示范效应。
2、选择部分大型和优势企业及金融机构作为示范企业
东莞有不少企业在品牌、规模上均具有全国性的影响力,利用这些企业较强的管理和创新能力探索实践产融双驱模式,可以最大化示范效应并降低风险。
五、借助智库力量并结合东莞示范企业实践经验,研究整合并推广产融双驱最佳模式。
东莞的产融双驱模式到底最适用哪几种何种类型等都需要借试点来探索和创新。为走得更快更稳,需要借助社会智库力量来研究和推动,也可组建该模式的实践者企业家智库等等。
六、宣传和推广东莞的产融政策和模式。
东莞目前的金融业蓬勃发展,但实体企业和金融企业是否了解和充分利用了东莞金融的各类政策,做得好的产融双驱模式的企业是怎样运作的,这都需要政府的相关机构利用各种途径进行广泛宣传和解答,并组成宣讲团进一步服务于目标企业。